Investment Climate

    

The FSM National Government along with the respective State Governments has made progress in creating a 

conducive business environment to enhance foreign investment outlook and advancement of our own local 

businesses. Concrete steps have been taken in enacting and amending laws, such as the bankruptcy law, secured 

transaction law, foreign investment laws, as well as mortgage and land leasing laws, to establish this pathway.

 

In doing business or investing in the FSM, each State has their own priorities and foreign investment regulations. 

Interested investors are urged to consult with the individual State authorities as to their options. Opportunities are 

bountiful and restrictions should not be construed as constraints. Business partnership, joint venture, and other 

arrangements

 

                                                                 

          Investment Opportunity

 

The key core investment sectors with great potential opportunities are as follows. In addition the improvements 

in the major infrastructure will create the underlying environment for more investment opportunities in the other 

key sectors of tourism, agriculture, fisheries/aquaculture and manufacturing:

 

AGRICULTURE:

Agricultural production in the FSM is generally locally-based and small scale. Food is grown for local

consumption and to support the relatively small export sales in regional markets, primarily Guam, Saipan and the 

Marshall Islands.  Major export products include bananas, betel nuts and citrus.

 

Investment opportunities in this sector are expected to be small-scale joint venture arrangements aimed

at increasing FSM exports to existing regional markets and expanding to other markets in the region such as Guam, 

Palau, Marshall Islands, Australia, Japan and hopefully soon into China.

 

    Opportunity

Bananas

▪Over 22 varieties of bananas are grown in the FSM, 13 of which provide 

50_100% of daily estimated Vitamin A requirements.  Kosrae and Pohnpei¡¯s 

karat and uht en yap varieties provide 25 and 250 times the 

beta-carotene of the common Cavendish banana respectively.

   ▪Investment

   ▪Buyers / Distributors

Betel nut 

▪Previously the predominant exporter of betel nut in the region, Yap saw 

a significant proportion of its crop destroyed in the 2004 typhoon.  This 

presents an opportunity for growers to replant the entire crop in a more 

organized and efficient manner, and once again become the prominent 

supplier in the region. 

   ▪Development

   ▪Investment

   ▪Buyers / Distributors

Coconuts

▪Virgin coconut oil processed from fresh coconuts is being marketed by 

health food companies as having several nutritional benefits, including 

boosting immune systems.  Fresh coconuts require significantly less 

labor to produce than copra, thus earning a higher return for farmers.  

▪Copra:  Although the world market for copra has fallen, copra is used to 

produce local specialties like coconut soap.  Copra is also proving itself 

to be a promising biomass energy resource. 

   ▪Development

   ▪Investment

   ▪Buyers / Distributors

Noni

▪Noni is naturally abundant throughout the FSM and presents a lucrative 

opportunity for coordinated harvesting and export.  Acclaimed for its health 

benefits, noni is distributed in over 50 countries by more than 200 companies.  

The noni industry is expected to pass the $1 billion mark in 2005.  Noni 

juice retails for $42 per liter.more than 200 companies.  The noni industry is 

expected to pass the $1 billion mark in 2005.  Noni juice retails for $42 per liter.   

   ▪Investment

   ▪Buyers / Distributors

Pepper

▪Pohnpei pepper is regarded as one of world¡¯s finest peppercorn varieties.  

Once a high end gourmet product distributed worldwide with prices reaching 

$5 per ounce and netting farmers $6000 per acre, several local farmers are 

once again producing Pohnpei pepper for export.

   ▪Investment

   ▪Buyers / Distributors

Sakau (Kava)

▪In addition to serving a thriving domestic market, sakau (also known as kava) 

is being exported and marketed in international health food stores as a dietary 

supplement for such ailments as anxiety, insomnia, and pain and muscle tension.

   ▪Buyers / Distributors

 

MANUFACTURING:

 

Opportunities in the manufacturing sector in the FSM focus primarily on small_scale production and most 

manufacturing draws from the natural resources that are abundantly available on the islands such as coconut 

palms, clean water, and ocean resources.  As per the recent Third Economic Summit, the goal of the 

manufacturing sector is to improve the competitiveness of these locally available factors of production to 

promote manufacturing sector development.

 

Manufacturing Projects

    Opportunity

Assembly-line 

manufacturing

Assembly-line for pre-fabricated consumer goods such as

clothing, luggage, home d¨¦cor, etc.

▪As an FAS of the US, the FSM is entitled to special duty waivers 

for goods exported to the US.

   ▪Investment

   ▪Distributors

Beer Breweries

▪With high per capita beer consumption levels, the opportunity for 

the FSM to develop its own brewery seems potent.  This could be 

done in a two step phase, first with canisters of draft beer retailed 

at pubs and bars across the islands and then the same beer being 

bottled and canned nationwide. 

  ▪Investment

  ▪Breweries

  ▪Distributors

Coconut Products

▪Ponape Coconut Products (PCP) Consumer Products has been 

operating since 1974 and produces body soap, laundry soap, oils, 

suntan oil, shampoo, and other products.  The company¡¯s machinery 

is less than 10 years old.  Product quality is regarded as high by 

buyers in Guam & Japan, and PCP is seeking financial investments 

to further develop the operation.

▪Coconut Development Authority (CDA) is a government agency 

experimenting with alternative uses of copra and fresh coconuts, 

including virgin coconut oil, coconut milk, and other products.  

Opportunities exist for private investment in the processing of these 

products, as well as export.

▪Opportunity exists for coconut product development in Chuuk similar 

to the CDA in Pohnpei.

▪Buyers / Distributors

▪Investor

▪Management, Marketing 

& Product Development

Water

▪Tropical Waters Kosrae, Inc. (¡°MELO¡±) proposes to bottle Kosrae¡¯s 

abundant spring water primarily for export as a high-end product, similar to the ¡°Fiji water¡± model.  Transportation and bottling 

arrangements have been identified, and initial efforts to market the water 

as exclusive product via product placement are being explored.   

Opportunities are available to invest in and distribute this unique product.

   ▪Investment

   ▪Buyers / Distributors

 

 

FISHERIES / AQUACULTURE:

 

The FSM is home to the world¡¯s richest tuna fishing grounds.  The country maintains a 1 million square 

miles Exclusive Economic Zone from which it generates revenues of approximately $10 million per year 

for fishing licenses granted to vessels predominantly from Japan, Taiwan, Korean, China, the U.S., and 

most recently, the European Union (EU).  It is said that the Western Pacific is the only tuna area in the 

world not being over-fished and conservation efforts are underway to ensure that this remains

the case.  The ocean is undoubtedly the country's most important resource.  The approximate market 

value per year of tuna harvested within the nation¡¯s EEZ is about US$200 million. At present, the nation 

has full ownership of tuna stocks capable of a sustained yield of well over 100,000 tons each year.

 

Opportunity

Carolina Fisheries Corporation 

(CFC)

Private company wholly-owned by Pohnpei state currently

 operates two small purse seiners, whose catch is transshipped 

through Pohnpei to canneries in Thailand.  Larger boats could 

increase efficiency and cost-effectiveness  potentially providing a handsome return.

    ▪Investment

Chuuk Fresh Tuna Inc.

State-owned transshipment facility provides complete 

support for long-liners transshipping their catch to Japan.

State government has invested $7M since early 1990¡¯s. Opportunity 

for private fishing company to take over the entire operation. 

     ▪Investment

     ▪Leasing options

Pacific Tuna Industries, Inc. (PTI)

State-owned transshipment and cold storage facility in

storage facility in Kosrae, currently idle.  Suitable for use as processing plant or other fishing activities with investment.

    ▪Investment

    ▪Development

Yap ¡°Diving Seagull¡±

State-owned fishing corporation operates one purse seiner.  

     ▪Investment

Tuna Cannery / Processing

Opportunity exists for tuna cannery or processing facilities. 

Recent dramatic escalation of world fuel prices and the demand 

for seafood products makes sense to invest in the mist of the supply.

    ▪Investment

    ▪Development

 

The FSM¡¯s extensive reefs and lagoons offer several promising opportunities for aquaculture ventures both for 

export as well as domestic consumption.  Activities are currently underway to research and develop such 

products as giant clams, aquarium clams, corals, black pearls, and sponges. Fish farming for endemic species 

of fin fish such as groupers, rabbit fish and other high demand species could be developed with the right investment 

and target market.

 

Giant Clam Projects

Opportunity

National Aquaculture 

Center (NAC)

Currently seeking international markets and export 

opportunities for shells, meat, and the aquarium trade. 

Expressions of interest in joint venture partnerships or 

wholesale privatization are encouraged. 

   ▪Buyers / Distributors

   ▪Investment / Privatization

Black Pearl Projects

Opportunity

Nukouro Black Pearls

Seeking buyers and distributors for international trade.

   ▪Buyers / Distributors

 

The tourism industry is perhaps the FSM¡¯s largest growth opportunity of all.  A traditional island life-style, as well as the beauty of the surrounding islands and sea, makes the FSM one of the last truly 

unspoiled paradises on earth.  Each state has its own set of languages and dialects, its own unique 

customs and practices, and its own traditional cultural heritage, thus creating four distinct worlds in 

one ¨C Federated States of Micronesia.

 

The islands of FSM contain some of the world's most renowned dive destinations.  Divers worldwide 

are being increasingly drawn to the underwater wreck museums of Chuuk, and to Yap, home of the 

giant manta ray with wingspans of even 18 feet.  Perhaps lesser known, but no less spectacular, are 

the coral gardens, shipwrecks, and steep drop-offs of Pohnpei and Kosrae. The unique topological

of the islands, its people as well as historical wealth are the unique selling points for the FSM and have 

helped to establish the country as a sought-after tourist destination

 

Tourism Projects

Opportunity

Eco-tourism

The government is focused on developing eco-tourism

resorts in the FSM.  Given the country¡¯s out-of-the-way

location, it is ideally suited to be marketed and developed 

as a yet undiscovered and untouched destination with 

numerous outdoor activities including scuba diving, snorkeling, 

sports fishing, hiking, bird watching, surfing, and the like.  

   ▪Investment

   ▪Architects, 

   ▪builders

Hotels 

Investors in developing international class resorts/ hotels 

in the islands targeting high-end visitors and international guests.

   ▪Investment

   ▪Hotel 

   ▪Management

Add-on Flights

Opportunities exist for direct flights from Asia to FSM via Yap 

and bypassing Guam, where US transit visa is required. 

   ▪Airlines

   ▪Investors

Cultural Villages/ Tours

Opportunity exists for a culture village in all the FSM islands

where tourists / visitors can spend an evening watching 

traditional performances, as well as sample the local cuisine 

via a buffet system.  The village can also promote and enhance 

cultural tourism in the FSM as well as help to preserve the 

traditional culture.  It will provide a stage to teach and present 

such cultural arts of the islands. Each of the islands has unique 

customs and traditions. 

   ▪Investment

   ▪Entrepreneurs

   ▪Hoteliers

Dive Operators

With effective tourism promotion programs, the FSM can build 

awareness itself as a world class diving destination.

Chuuk is the biggest lagoon in the world with some of the

most exquisite wreck-dive sites.  Yap, Kosrae, and Pohnpei

are home to stunning and prolific marine life. With focused 

awareness-building diver tourism can pick up dramatically

and presents numerous opportunities for investment and 

development of dive shop operations.

   ▪Investment

   ▪Distributors

   ▪Tour agents

Cruises

Given that the FSM has developed port facilities in all four states 

and has some of the most beautiful lagoons in the world, an 

opportunity exists for multi-island cruises.  Environmentally-friendly cruises in particular would complement the country¡¯s 

current promotion of eco-tourism activities.

   ▪Investment

   ▪Tour Operators

   ▪Tour agents

Conference Facilities

Pohnpei is currently exploring opportunities to develop the state 

as a regional conference destination, a possibility enhanced by 

the recent establishment of the Tuna Commission Secretariat in 

Pohnpei.  Opportunities exist to develop and promote conference 

facilities on the island.

   ▪Investment

   ▪Development

   ▪Management

Falos Resort Island & 

Pacific Garden Hotel

A unique opportunity in Chuuk State, FSM for an individual lease 

purchase of a tourism commercial enterprise that can be an 

integrated combination of related businesses such as scuba diving, 

beach and boating recreation, ecotourism, hotel/restaurant 

management, souvenir sales, and everything open to the imaginative 

entrepreneur.  The lease is for a dive resort on a private island and a 10-room hotel with restaurant on the main island of Chuuk.

▪Investment

Contact Person::

1. Mr. Kachutosy Paulus

fsmpaulus@hotmail.com

2. Mr. Randall Workman

rlworkman671@yahoo.com

1+671 637-7431

1+671 637-7430 FAX

1+671 686-6988 CELL

 

 

 

INFRASTRUCTURE DEVELOPMENT:

 

The Federated States of Micronesia has begun to accelerate the implementation of the Infrastructure Development 

Projects (IDP) under the Compact of Free Association. These major infrastructure developments encompasses the 

areas of airports, seaports, roads, schools, hospital, dispensaries, electricity, water distribution, sewage disposal 

systems and many other needed infrastructure. Approximately $52 million worth of projects will be bidded out in 

the near future. An average $19 million will be made available each year as grants for infrastructure projects until 

the expiration of the Compact in 2023. 

 

The improvements in the major infrastructure will create the underlying environment for more investment opportunities 

in the other key sectors of tourism, agriculture, fisheries/aquaculture and manufacturing.

 

 

 

Further Opportunities for Partnership and 

Investment in FSM

 

Project

Opportunity

Telecommunication Submarine Cable

FSM Telecommunication Corporation (FSMTC) would like to establish 

a domestic submarine cable network that would link the FSM islands 

states and interconnect with the FSMTC¡¯s international cable network.

Independent Fuel Storage Facilities

FSM is seeking serious partner(s) to design, build and

operate fuel storage facilities in the States of Yap, Chuuk and Pohnpei.

Waste Management and development 

of waste disposal systems in Yap and Chuuk

Each of the islands on Yap and Chuuk as it exists now has a sub-optimal waste disposal system, primarily dominated by

and-fills. A large opportunity exists for a waste

management company to come in, develop a waste collection and 

processing methodology and build a robust business around it.

Port Authority Management

Kosrae State Port Authority seeks to privatize the management 

component of its airport and seaport.  Management partner will 

be selected through competitive bidding process.

Suppliers for island importers/wholesalers

Island importers seek suppliers for such wholesale and retail 

products as animal feed, liquid petroleum gas, construction 

materials and supplies, rice, cement, used/refurbished cars and 

appliances, etc.

Bowling Alley

With few existing entertainment options, there is an opportunity 

to open bowling alleys in the different FSM states.  The competitive 

spirit of local population could be channeled into leagues, 

community events, and inter_municipal tournaments for all ages 

and genders.  A 12_lane, pre_fabricated facility with synthetic lanes 

would require an investment of approximately $500,000.

Outer Island Transport

With few reliable transportation and freight options to and from the 

outer islands, an opportunity exists for a private company to profitably 

operate efficient inter_island transport.  Demand is high, as such a 

service would support eco_tourism opportunities to the outer islands

 that are currently difficult for tourists to access, as well as increase the 

ability of outer islands to get their goods to the FSM¡¯s economic centers.

Meat processing plant / slaughter facility

Interest exists to open a slaughter facility in the FSM to process both local 

and imported meat, for both local demand and export.  Feasibility study 

would need to be conducted first.

Useful Information for Investors

 

Useful Information FSM Tax Summary 

Import Tax (Duties & Customs) 

▪ 3% - 100%, based on product category 

▪ Assessed on the CIF value of the products 

¡®Gross Revenues¡¯ tax 

▪ $80 for the first $10,000 of gross revenues and 3% for any excess in the 

calendar year, paid quarterly. 

▪ Businesses with less than $2,000 gross revenues eligible for total refund 

on taxes paid 

Wages and Salaries Tax 

 

▪6% for the first $11,000 and 10% of additional income 

▪ Income less than $5,000 entitled to $1,000 income rebate 

Social Security Tax 

 

▪Both the employee and employer each contribute 6% of wages and salaries 

▪ Maximum tax of $5,000 per quarter 

Infrastructure Summary

Air Transportation 

▪ Continental Micronesia between Honolulu, Marshall Islands, Kosrae, Pohnpei, 

Chuuk, Guam, and Yap 

▪ Domestic travel: Caroline Islands Air 

Ocean Freight 

▪ International shipping: Kyowa, Chief Container Services, and Matson Line 

▪ Inter-island services provided by state governments 

Telecommunications 

 

▪ Service through FSM Telecom Corporation 

▪ Telephone, fax, internet, cable, and cellular services available 

▪ Wireless internet in the vicinity of the main town 

▪ Broadband technology coming to FSM 

Energy

▪ Diesel-powered generators in main centers 

▪ 110-220 volt 60 cycle

Financial & Legal Services

▪ Commercial Banks: Bank of FSM and Bank of Guam (FDIC insured) 

▪ Development Loans: FSM Development Bank 

▪ Accounting Services: Deloitte Touche Tomatsu 

▪ Law offices located throughout the country

For more information on Investment in the Federated States of Micronesia, please visit the FSM Investment Website: 

www.fsminvest.fm

 

Go To Chinese